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Business Interruption

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So you own a business and you are worried that if a disaster strikes you won’t be able to continue operations.  Sure, your property policy may have kicked in to help you rebuild, but what about the money you lost while you were rebuilding?  How do you recover that?

Well, there is a product that is called Business Interruption Insurance.  It is a form of commercial property insurance that covers loss of income experienced by a business when a covered loss causes a slowdown or suspension of the its operations.  It is almost never sold as a separate policy, rather it is an endorsement to a commercial property policy or a business owners policy (BOP).

It follows naturally that if your business gets shut down by a covered loss such as a fire, you probably will have an ensuing drop in business productions while you wait for repairs to take place.  You may have to vacate the premises and/or relocate. That can impact your wallet especially if your competitors remain open to steal your customers.  What can you do?  Business interruption insurance exists to take up the slack.

It is super important to remember that if the reason you are losing income is not related directly to a covered loss that is covered under your property insurance policy, you will not be reimbursed.  Also, business interruption insurance is not there to make you more money than you would have made if the coverage were not triggered.  No, it is based on your revenue based on your financial records.  It can also cover some operating expenses.

You need to make sure you understand the waiting periods which can be 48 or 72 hours or more.  You also want to insure that you have enough coverage in place so that you do not face a coinsurance penalty.  The policy will usually have a limitation on the amount of time for which it will pay out, usually less than a year.

It is especially important to consider your business insurance coverages that you have in place.  Hurricane Katrina, Matthew, Irma, and Jose were devastating.  They made people realize that they might not have the proper coverages in place.  It is important to understand what coverages you have on your policy.  Do you have basic, broad, or a special form policy? Many aspects of the storms might be covered by your form, but the flooding is not.

Make sure you meet with your agent to discuss the coverages on your policy and whether or not business interruption insurance is right for you.

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Interrupción del negocio


Así que usted es dueño de un negocio y usted está preocupado de que si ocurre un desastre no será capaz de continuar las operaciones. Seguro, su política de propiedad puede haber pateado para ayudarle a reconstruir, pero ¿qué pasa con el dinero que perdió mientras estaba reconstruyendo? ¿Cómo recuperas eso?


Bueno, hay un producto que se llama Seguros de Interrupción de Negocios. Es una forma de seguro de propiedad comercial que cubre la pérdida de ingresos experimentada por una empresa cuando una pérdida cubierta provoca una ralentización o suspensión de sus operaciones. Casi nunca se vende como una política separada, sino que es un aval a una política de propiedad comercial o una política de propietarios de negocios (BOP).
Se sigue naturalmente que si su negocio consigue cerrado por una pérdida cubierta tal como un fuego, usted tendrá probablemente una gota siguiente en producciones del negocio mientras que usted espera las reparaciones a ocurrir. Es posible que tenga que desalojar los locales y / o reubicarse. Eso puede afectar su cartera especialmente si sus competidores permanecen abiertos para robar a sus clientes. ¿Qué puedes hacer? Seguro de interrupción de negocios existe para hacer frente a la holgura.


Es muy importante recordar que si la razón por la que está perdiendo ingresos no está directamente relacionada con una pérdida cubierta que está cubierta por su póliza de seguro de propiedad, no se le reembolsará. Además, el seguro de interrupción del negocio no está ahí para hacerle más dinero de lo que habría hecho si la cobertura no se activó. No, se basa en sus ingresos basados ​​en sus registros financieros. También puede cubrir algunos gastos de operación.


Usted necesita asegurarse de entender los períodos de espera que puede ser de 48 o 72 horas o más. Usted también quiere asegurarse de que tiene suficiente cobertura en el lugar para que usted no se enfrenta a una pena de coseguro. Por lo general, la póliza tiene una limitación en la cantidad de tiempo que pagará, normalmente menos de un año.
Es especialmente importante considerar sus coberturas de seguro de negocio que usted tiene en su lugar. El huracán Katrina, Matthew, Irma y José fueron devastadores. Hicieron que la gente se diera cuenta de que tal vez no tuvieran las coberturas adecuadas en su lugar. Es importante entender qué coberturas tiene sobre su póliza. ¿Tiene una política de formularios básica, amplia o especial? Muchos aspectos de las tormentas pueden estar cubiertos por su formulario, pero la inundación no lo es.


Asegúrese de reunirse con su agente para discutir las coberturas de su póliza y si el seguro de interrupción del negocio es adecuado para usted.

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